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中國證券投資基金業(yè)協(xié)會10月31日就新起草的《公開募集證券投資基金業(yè)績比較基準操作細則(征求意見稿)》(下稱《細則》)公開征求意見。
根據(jù)《細則》，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立覆蓋產(chǎn)品設(shè)計全流程的業(yè)績比較基準管理機制，中基協(xié)建立和維護基金業(yè)績比較基準要素一類庫和二類庫，基金托管人應(yīng)當(dāng)對風(fēng)格庫清單進行審查，基金評價機構(gòu)應(yīng)當(dāng)圍繞業(yè)績比較基準建立以五年期以上長周期業(yè)績?yōu)楹诵牡脑u價評獎體系。
《細則》從業(yè)績比較基準規(guī)范、管理人內(nèi)部控制、業(yè)績比較基準外部監(jiān)督、自律管理等方面，明確了管理人選擇業(yè)績比較基準的相關(guān)要求，并強化了內(nèi)外部監(jiān)管力度。
根據(jù)《細則》，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中披露基金實際投資與同期業(yè)績比較基準的收益率、波動率等對比情況。相關(guān)對比情況應(yīng)當(dāng)至少覆蓋過去一年、過去三年、過去五年、過去十年、自基金合同首次生效起至今等周期。基金管理人需通過定性和定量方法對基金與業(yè)績比較基準之間的差異進行解釋說明。其中，定量指標包括跟蹤誤差、信息比率等。
《細則》還提出，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立覆蓋產(chǎn)品設(shè)計全流程的業(yè)績比較基準管理機制，并通過科學(xué)合理的測評方式，評估業(yè)績比較基準的適當(dāng)性，確保業(yè)績比較基準能夠體現(xiàn)基金產(chǎn)品主要的投資目標、投資范圍、投資策略、投資比例和投資風(fēng)格。
根據(jù)《細則》，中基協(xié)建立和維護基金業(yè)績比較基準要素一類庫和二類庫，業(yè)績比較基準要素入庫與業(yè)績比較基準要素使用適度分離。其中，一類庫納入市場表征性強、認可度高的業(yè)績比較基準要素，鼓勵基金管理人在開發(fā)主動管理型基金時規(guī)范選取和使用。基金管理人擬使用二類庫內(nèi)的股票指數(shù)表征權(quán)益資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品注冊時說明選擇二類庫業(yè)績比較基準要素的考量。
《細則》對基金托管人也提出了要求。基金托管人應(yīng)當(dāng)建立健全覆蓋業(yè)績比較基準相關(guān)合同審查、投資監(jiān)督、信息披露復(fù)核等環(huán)節(jié)的工作機制，并配備足夠的專業(yè)人員和完善的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。
根據(jù)《細則》，基金托管人應(yīng)當(dāng)對風(fēng)格庫清單進行審查，發(fā)現(xiàn)不符合基金合同或招募說明書約定的，應(yīng)當(dāng)及時提示管理人。對于投向特定市值、投資策略、行業(yè)、市場板塊、主題類產(chǎn)品，基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金托管人提供投資風(fēng)格庫清單和具體篩選標準，對其篩選標準是否符合合同約定進行說明。基金管理人更新風(fēng)格庫的，應(yīng)當(dāng)及時告知托管人。
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